تضررت صناعات قليلة من فيروس كورونا بنفس القدر الذي تضررت به صناعة الرحلات البحرية، لكن الوضع قد يتغير. بدأت الصناعة في إعادة فتحها، جزئيًا بسبب تصورات العملاء بأن كورونا بدأ في الانحسار، وجزئيًا بسبب إدراك الشركات أن الشركات لا يمكنها العيش على الائتمان إلى الأبد. تتخذ شركات خطوط الرحلات البحرية الاحتياطات اللازمة، وتشمل التدابير الرامية إلى تحسين الصحة ومنع انتشار المرض في الأماكن القريبة من سفينة الرحلات البحرية أنظمة تهوية أفضل مع تنقية هواء مطورة، ومسارات مبسطة، و- حيثما أمكن ذلك - التحرك نحو السفن الأصغر حجمًا. بالنسبة للركاب، من المحتمل أن يعني هذا التخلي عن طوابير البوفيه وإيجاد حشود أصغر على متن السفينة. بالنسبة لخطوط الرحلات البحرية، فهذا يعني أن إعادة التشغيل تتحرك ببطء. بالنسبة للمستثمرين، بطبيعة الحال، هناك مجموعة مختلفة من الأسئلة. وقد تناول براندت مونتور، المحلل في جيه بي مورجان، بعض هذه الأمور. وأشار المحلل إلى: "ما زلنا نرى قيمة في الأسهم للمستثمرين على المدى الطويل بشكل عام، خاصة إذا كان المرء يعتقد أن المشغلين يمكنهم الإبحار بكامل طاقتهم في عام 2022 مع ضرر معتدل فقط في الأسعار". اختار مونتور سهمين يستحقان المخاطرة، وآخر يجب على المستثمرين تجنبه في الوقت الحالي. باستخدام أداة مقارنة أسهم TipRanks، قمنا بصف الثلاثة جنبًا إلى جنب للحصول على معلومات مفصلة عما يحمله لاعبو خطوط الرحلات البحرية هؤلاء على المدى القريب. Royal Caribbean (RCL) أولًا هو Royal Caribbean، ثاني أكبر خط رحلات بحرية في العالم. . لم تتراجع RCL عن مواجهة تحديات الوباء بشكل مباشر، حيث ركزت تركيزها المؤسسي على الحفاظ على السيولة واستخدام "وقت التوقف عن العمل" بسبب الوباء لتبسيط وتحديث أسطولها. وبالعودة إلى شهر يونيو، دفعت هذه الأولوية الأولى الشركة إلى إعادة التفاوض بشأن مبلغ 2.2 دولار. مليار دولار من الديون الحالية، وفي الآونة الأخيرة، حصلت الإدارة على التزام قرض ملزم من مورجان ستانلي للحصول على تسهيلات ائتمانية بقيمة 700 مليون دولار. التسهيلات متاحة للسحب في أي وقت قبل أغسطس من العام المقبل - ويمكن تمديدها بمبلغ إضافي قدره 300 مليون دولار. تضيف هذه التحركات بشكل كبير إلى الوضع النقدي لشركة RCL، وقدرتها على تمويل العمليات في انتظار إحياء مبيعات التذاكر. تمكنت RCL من تجنب الإفلاس من خلال مفاوضات القروض، وتمنح الشركة مجالًا للتخطيط لاستئناف عمليات الرحلات البحرية النشطة. بالإضافة إلى ذلك، أبرمت RCL شراكة مع خطوط الرحلات البحرية النرويجية لتأليف تقرير من 66 صفحة تم تقديمه إلى مركز السيطرة على الأمراض في وقت سابق من هذا الصيف، مع تقديم توصيات الصناعة حول كيفية استئناف الرحلات البحرية بأمان. تشمل التوصيات أغطية الوجه المطلوبة على متن السفينة، وفحوصات درجة الحرارة اليومية، واختبار فيروس كورونا للركاب وأفراد الطاقم. في مذكرته الأخيرة حول RCL، قدم مونتور من بنك جيه بي مورجان ثلاث ملاحظات رئيسية. أولاً، فيما يتعلق بقدرة الشركة على إعادة السفن إلى الخدمة بسرعة، يقول: "يجب أن يسمح موقع التجهيز الحالي لشركة RCL بإعادة التشغيل "بسرعة نسبية" ولكن مع منحدر سعة بطيء / مُقاس إلى حد ما من هناك." فيما يتعلق بآفاق جذب العملاء، يشير مونتور إلى أن "RCL تعتقد أن الارتفاع في الأسواق المالية ساعد عملائها الأساسيين على الشعور بالثقة نسبيًا، وقد وفر العملاء الكثير من أموال إجازة عام 2020، وهم على استعداد للدفع قبل فيروس كورونا". أسعار التذاكر وأفضل.»وأخيرًا، فيما يتعلق بالسلامة على متن السفينة، يشير مونتور إلى أن سفن RCL، التي لديها القدرة على إشغال 19%، يمكنها تحمل تكاليف التشغيل بنسبة 110%. ويكتب أن "إضافة عرض ترفيهي إضافي، ومقاعد إضافية لتناول الطعام/المقاعد، سيكون بمثابة مساعدة مفيدة في إدارة التباعد الاجتماعي". تعتقد [الشركة] أن استثماراتها السابقة في التكنولوجيا المدمجة والهواتف المحمولة ستؤدي إلى تسريع قدراتها من خلال المبادرات البعيدة، ولن تضطر إلى القيام بالعديد من الاستثمارات الإضافية مثل أقرانها. ويصنفها على أنها زيادة الوزن (أي يشترى). (لمشاهدة سجل أداء Montour، انقر هنا) بشكل عام، تتمتع RCL بتصنيف شراء معتدل من إجماع المحللين، مع 7 عمليات شراء، و5 عمليات حجز، و2 عمليات بيع. ويبلغ سعر السهم حاليًا 64.04 دولارًا أمريكيًا؛ إنه مقياس لمدى صعوبة هذا المجال في الوقت الحالي حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف للأسهم 58.08 دولارًا فقط. (راجع تحليل سهم RCL على TipRanks) خط الرحلات البحرية النرويجي (NCLH) السهم التالي هو خط الرحلات البحرية النرويجي، ثالث أكبر خطوط الرحلات البحرية الرئيسية في العالم. دخلت النرويج أزمة كوفيد مع بعض المزايا الهيكلية المهمة على منافسيها. كان أسطولها أصغر، والسفن أحدث إلى حد ما، مما يعني انخفاض تكاليف الصيانة. بالإضافة إلى ذلك، لم تكن هناك عمليات إطلاق جديدة مقررة حتى عام 2022، مما أدى أيضًا إلى خفض التكاليف. مثل RCL أعلاه، حققت النرويجية أيضًا نجاحًا على صعيد السيولة. اعتبارًا من 30 يونيو، كان لدى الشركة 2.5 مليار دولار من إجمالي السيولة، وأكدت مجددًا هدف حرق النقد الشهري البالغ 160 مليون دولار. ومع وجود أسطول أصغر يجب صيانته، فإن هذا يمثل وضعًا مستدامًا على المدى القصير. خلال فترة التوقف، ستقوم النرويجية بتحديث سفنها، بما في ذلك تركيب مرشحات HEPA في أنظمة التهوية، لتلبية المتطلبات الصحية الأعلى. تم توضيح ذلك في تقرير الشركة المقدم إلى مركز السيطرة على الأمراض، والذي صدر بالاشتراك مع RCL كما هو مذكور أعلاه. ويشير مونتور إلى أن إعادة تشغيل نشاط الرحلات البحرية لن يكون خيار "النقر فوق المفتاح" - سيستغرق الأمر وقتًا، وسيستغرق الأمر وقتًا أطول لاستعادة الإيرادات والأرباح. كتب مونتور: "بمجرد الحصول على الضوء الأخضر، سيستغرق الأمر أكثر من 60 يومًا لإعادة تشغيل كل شيء. من هناك، تتوقع الإدارة "زيادة بطيئة" وإطارًا زمنيًا يزيد عن 6 أشهر قبل أن يستقبل الأسطول الكامل الضيوف. شراء).تمثل مونتور وجهة النظر الصعودية - وول ستريت منقسمة إلى حد ما بشأن هذا السهم. هناك 11 تقييمًا حديثًا، 4 للشراء، و6 للتعليق، و1 للبيع، مما يجعل التصنيف المتفق عليه شراءًا معتدلًا. يبلغ متوسط السعر المستهدف 17.77 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا متواضعًا بنسبة 5٪ تقريبًا. (راجع تحليل سهم NCLH في TipRanks) شركة Carnival Corporation (CCL) السهم الثالث في قائمتنا لاختيارات JPM هو Carnival، أكبر خطوط الرحلات البحرية في العالم، والسهم الذي يوصي Montour بتجنبه - على الأقل في الوقت الحالي. في الشهر الماضي، Carnival اتخذت إجراءات لمعالجة حجم الأسطول وتكاليف الصيانة. وفي وقت سابق من الصيف، قامت الشركة بإلغاء أربع سفن قديمة؛ وفي سبتمبر/أيلول، أعلنت عن خطط للتخلص من 18 سفينة إضافية، أو 12% من إجمالي أسطولها النشط، وتأخير تسليم السفن قيد الطلب. إنه تخفيض كبير، أصبح عاجلاً بسبب القرار الطوعي للشركة بالإبقاء على تعليق الرحلات البحرية حتى 31 أكتوبر على الأقل. ولتحقيق هذه الغاية، يعتقد أرنولد دونالد، الرئيس التنفيذي لشركة كرنفال، أن شركته يمكنها العودة إلى العمليات المربحة. ومع تطبيق إجراءات التباعد الاجتماعي، وتشغيل السفن بسعة تصل إلى 50%، فإنه يطمئن المستثمرين بأن خط الرحلات البحرية يمكن أن يحقق أداءً أفضل من التعادل. ويشير أيضًا إلى أن بيانات الحجز المسبق تظهر أن العملاء ما زالوا مهتمين بالقيام برحلات بحرية. وهذه نقاط مهمة، أصبحت ممكنة بفضل موقع كرنفال كأكبر مشغل خطوط في الصناعة. يشير مونتور، فيما يتعلق بالحجوزات، "على الرغم من أن التحديث على الكتاب المتقدم التراكمي لـ CCL لم يتغير من الناحية الفنية، فإن حقيقة عدم تآكله بشكل أكبر (من الحجوزات الضعيفة المستمرة) أمر إيجابي بلا شك." هذه نقطة لن تخفف الألم على المدى القصير، لكنها تبشر بالخير على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن مونتور ليس متحمسًا بشكل مفرط تجاه CCL كاستثمار. يكتب: "تقديراتنا تنخفض مع استمرارنا في دفع افتراضاتنا الخاصة بتعافي السعة والإشغال، والتي يقابلها جزئيًا تآكل أقل قليلاً في الأسعار في عام 2021. هذه التعديلات، إلى جانب ارتفاع صافي الديون، من الحرق النقدي الأكبر من المتوقع في الربع الثاني (تكاليف التخصيص الأولية والإعادة إلى الوطن)، تقلل من [توقعاتنا] لعام 2. أي انتظر).تتفق وول ستريت مع مونتور على هذا الأمر. تنقسم المراجعات الـ 15 على CCL إلى عمليتين شراء، و2 عمليات حجز، و10 عمليات بيع، مما يجعل إجماع المحللين على الانتظار. يبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم 16.06 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا متواضعًا بنسبة 6٪ تقريبًا. (راجع تحليل سهم Carnival في TipRanks) للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة، قم بزيارة أفضل الأسهم للشراء في TipRanks، وهي أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks. إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط من المحللين المميزين . المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط.
,