ما الذي يجب فعله بالأسواق في الآونة الأخيرة؟ أظهر أوائل سبتمبر انخفاضًا حادًا عن قيم الذروة، ولكن منذ الثامن من الشهر - خلال الأسابيع الثلاثة الماضية - سيطرت التقلبات على اليوم. جميع المؤشرات الرئيسية ترتد صعودا وهبوطا دون أن تظهر اتجاها واضحا. في حين أنه من المؤكد تقريبًا أن التقلبات المتزايدة ستبقى معنا لفترة من الوقت، فقد حان الوقت للنظر في الأسهم الدفاعية. وهذا سوف يقودنا إلى الأرباح. من خلال توفير تدفق دخل ثابت، بغض النظر عن ظروف السوق، يوفر سهم الأرباح الموثوق به وسادة لمحفظتك الاستثمارية عندما تتوقف قيمة السهم عن الارتفاع. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، استخدمنا قاعدة بيانات TipRanks لسحب ثلاثة أسهم أرباح تدر عائدًا 8% أو أكثر. هذا ليس كل ما يقدمونه ، مع ذلك. يتمتع كل من هذه الأسهم بتصنيف شراء قوي وإمكانات صعودية كبيرة. Solar Senior Capital (SUNS) السهم الأول هو Solar Senior Capital، وهي شركة لإدارة الاستثمار تركز على محفظة غير متنوعة مُدارة خارجيًا. تستثمر شركة Suns في شركات السوق المتوسطة، وتتخذ مراكز في أدوات الوحدة والقروض المضمونة وديون الامتياز الأول والثاني. الأهداف الاستثمارية للشركة هي شركات السوق المتوسطة ذات التصنيف الائتماني أقل من الدرجة الاستثمارية، وتبلغ قيمة محفظتها 532.4 مليون دولار. وقد ظلت أرباح شركة سولار، حتى الربع الأول من عام 1، ثابتة عند 20 سنتًا للسهم الواحد – لكن ذلك شهد تراجعًا مفاجئًا الربع الثاني من هذا العام، ليصل إلى 35 سنتا. وجاء هذا الانخفاض على الرغم من إعلان الشركة أيضًا عن قاعدة مالية قوية، حيث بلغ صافي الأصول 249 مليون دولار ورأس المال المتاح يتجاوز 210 ملايين دولار. وعلى الرغم من انخفاض الأرباح، كانت النتائج الفصلية كافية للحفاظ على توزيعات الأرباح. ويدفع هذا شهريا بمعدل 10 سنتات للسهم العادي، مما يجعل التوزيع ربع السنوي 30 سنتا. وهذا يؤدي إلى نسبة دفع عالية، ولكن عند مستويات الأرباح الحالية تكون الأرباح مستدامة. تعطي الدفعة السنوية البالغة 1.20 دولارًا عائدًا بنسبة 9.4٪، وهو أعلى بمقدار 4.5 مرة من متوسط عائد الأرباح الموجود بين أعضاء مؤشر S&P. قامت الشركة بتوزيع أرباح الأسهم بشكل موثوق، بغض النظر عن ظروف السوق، منذ عام 2011. وبتغطية هذا السهم لشركة Ladenburg، قام المحلل ميكي شلاين بتصنيف SUNS على الشراء، إلى جانب السعر المستهدف البالغ 15 دولارًا. ويشير هذا الهدف إلى ارتفاع بنسبة 18% في العام المقبل. (لمشاهدة سجل إنجازات شلاين، انقر هنا) كتب شلاين، مؤيدًا لموقفه، "... إن خط أنابيب الشركة يتزايد مع وجود فرص أكثر إقناعًا ذات عوائد أعلى. تعمل SUNS ضمن نطاق تحصيل رسوم إدارة الحوافز، ويواصل المدير الخارجي التنازل عن الرسوم إلى الحد اللازم لشركة NII لتغطية الأرباح حتى عام 2020. تم الإجماع على تصنيف محللي Strong Buy على SUNS بالإجماع، بناءً على 3 مراجعات شراء. سعر تداول السهم 12.68 دولارًا ومتوسط السعر المستهدف 15.67 دولارًا يعطي احتمالية صعودية لمدة عام بنسبة 24٪. (راجع تحليل سهم SUNS على TipRanks)Barings BDC, Inc. (BBDC) بارينجز، السهم التالي في قائمتنا، هي شركة تطوير الأعمال. توفر الشركة إمكانية الوصول إلى رأس المال وإدارة الأصول لعملائها وشركات السوق المتوسطة التي تبحث عن حلول تمويلية. تستثمر بارينجز في الديون والأسهم وأصول الدخل الثابت، وتفتخر بأكثر من 346 مليار دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة. وبينما تلقت بارينجز ضربة قوية للإيرادات في الربع الأول، مع انتشار أزمة كورونا، شهدت الشركة الخط الأعلى العودة إلى الأرقام الإيجابية في الربع الثاني. بلغت إيرادات الربع الثاني 56 مليون دولار، وكانت أيضًا أعلى بأكثر من 2 أضعاف من نتائج النصف الثاني من عام 4. كانت الأرباح مستقرة، حيث تم الإبلاغ عن ربحية السهم بين 14 و16 سنتًا خلال الأرباع السبعة الماضية. وفي علامة أخرى على القوة، أكملت شركة Barings في أغسطس اتفاقية للاستحواذ على MVC Capital. ومن المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة، التي تبلغ قيمتها الإجمالية 177.5 مليون دولار نقدًا وأسهم، في الربع الرابع من عام 4 وستنشئ شركة مشتركة بمحفظة استثمارية تبلغ قيمتها أكثر من 20 مليار دولار. وبينما تمضي هذه الخطوة قدمًا، تواصل BBDC مكافأة المساهمين. قامت الشركة بزيادة توزيعات الأرباح ربع السنوية تدريجياً على مدار العامين الماضيين. يبلغ العائد الحالي 16 سنتًا لكل سهم عادي، مما يوفر دفعة سنوية قدرها 64 سنتًا وعائدًا قويًا بنسبة 8٪. ويشير روبرت دود، محلل ريموند جيمس، إلى أهمية صفقة MVC لشركة BBDC: "... نتوقع أن تعترف BBDC بأعلى قيمة "تراكم خصم الشراء" لمساهم دخل الخط على مدى عمر محفظة MVC." ويواصل دود الإشارة إلى أن هذا سيكون له تأثير إيجابي على الأرباح، حيث يكتب: "نحن نتوقع زيادة في الأرباح بعد إغلاق عملية الاستحواذ على MVC. نعتقد أنه يمكن زيادة توزيعات الأرباح من 0.16 دولار أمريكي للسهم الحالي لكل ربع إلى 0.17 دولار أمريكي للسهم في الربع الأول من عام 1. في حين أننا نعتقد أن قوة الأرباح ستتجاوز هذا المستوى، فإن التغطية الزائدة أمر جيد من وجهة نظرنا - ونعتقد أن توقع نسبة دفع 90٪ أمر حكيم. "تدعم تعليقات دود تصنيف الشراء الخاص به على السهم. ويعطي بارينجز سعرًا مستهدفًا قدره 9.50 دولارًا، مما يشير إلى وجود مجال لنمو بنسبة 19٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. (لمشاهدة سجل أداء Dodd، انقر هنا) بشكل عام، تم تعليق التصنيف الإجماعي للشراء القوي لـ Barings بمقدار 3 عمليات شراء حديثة مقابل تعليق واحد. لدى الشركة متوسط سعر مستهدف يبلغ 9 دولارات، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 12.5٪ عن سعر التداول البالغ 8.01 دولار. (راجع تحليل سهم BBDC على TipRanks)TriplePoint Venture Growth (TPVG) آخر سهم في قائمتنا هو شركة استثمار إدارية أخرى. TriplePoint Venture هي شركة استثمار رأس المال الاستثماري مع محفظة تركز على التكنولوجيا وعلوم الحياة. هذه هي الصناعات عالية النمو التي تلتهم الأموال النقدية – ولكنها تقدم أيضًا وعدًا بعوائد عالية. وقد انخفضت أرباح شركة TriplePoint هذا العام من ذروتها، عند 45 سنتًا للسهم الواحد في الربع الرابع من العام الماضي، حتى مع تعافي الإيرادات من فيروس كورونا. - الخسائر الناجمة عن الربع الأول. بالنسبة للربع الثاني، وصل الحد الأعلى إلى 23 مليون دولار، في حين انخفض ربحية السهم بنسبة 7٪ إلى 38 سنتًا. وعلى الرغم من انخفاض الأرباح، إلا أنها لا تزال تتجاوز التوقعات بنسبة 5.5%. ومع ذلك، فقد ظل توزيع أرباح الشركة مستقرًا بشكل ملحوظ خلال السنوات القليلة الماضية. باستثناء نقطة هبوطية واحدة في ديسمبر 2018، تم دفع الأرباح بشكل ثابت بمعدل 36 سنتًا للسهم العادي لكل ربع سنة. وهذا يعطي دفعة سنوية قدرها 1.44 دولارًا أمريكيًا، وعائدًا قويًا يبلغ 12.8٪. إن العائد المرتفع، جنبًا إلى جنب مع تاريخ الدفع الموثوق، يجعل هذه الأرباح ذات قيمة، خاصة في وقت سياسة أسعار الفائدة قريبة من الصفر. يعتقد كريستوفر يورك، المحلل ذو الـ 4 نجوم لدى JMP Securities، أن نتائج الربع الثاني الأخيرة تبرر الأداء المتفوق ( أي شراء) على TPVG، ويعني السعر المستهدف البالغ 13 دولارًا ارتفاعًا بنسبة 16٪. (لمشاهدة سجل إنجازات يورك، انقر هنا) ودعمًا لتوقعاته، كتب يورك، "تظل TPVG هي فكرة BDC المفضلة لدينا لأولئك الذين يتداولون بأقل من 500 مليون دولار من القيمة السوقية؛ نجد السهم جذابًا بشكل خاص لكل من المستثمرين الباحثين عن العائد والقيمة [...] ما زلنا نعتقد أن معدل توزيع الأرباح الأساسي لشركة TriplePoint البالغ 0.36 دولار أمريكي مستدام طوال عام 2021 ونلاحظ أن إجمالي متطلبات العائد في رسوم الحوافز يجب أن يوفر دعمًا إضافيًا لتوزيعات الأرباح تغطية من أي خسائر ائتمانية مستقبلية. بشكل عام، لم يكن محللو وول ستريت سوى متفائلين بشأن TPVG خلال الأشهر الثلاثة الماضية. من بين 5 محللين يقومون بتغطية السهم، كل 5 محللين صعوديون. وفي الوقت نفسه، يشير متوسط السعر المستهدف البالغ 13.30 دولارًا إلى ارتفاع بنسبة 19٪ عن المستويات الحالية. (راجع تحليل أسهم TriplePoint في TipRanks) للعثور على أفكار جيدة لتداول أسهم الأرباح بتقييمات جذابة، قم بزيارة أفضل الأسهم للشراء في TipRanks، وهي أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks. إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط تلك الخاصة بالمحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط.
,