تصدر إعلان الرئيس ترامب عن إصابته بفيروس كورونا عناوين الأخبار، لكن الكلب الذي لم ينبح يمثل نقطة أكثر إثارة للاهتمام. لم تعد وول ستريت قلقة بشأن فيروس كورونا بعد الآن؛ التصور هو أن الفيروس سوف يتلاشى أو سيتم تطوير لقاح، ولكن في كلتا الحالتين، سيتحسن الاقتصاد. وفقًا لمسح RBC لمديري المحافظ، فإن انتخابات نوفمبر المقبلة تمثل خطرًا واضحًا على الأسواق. وتخشى أغلبية كبيرة من المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع، 76%، أن يتم التنافس على الانتخابات، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى أسابيع ــ وربما أشهر ــ من عدم اليقين. والواقع أن عدم اليقين يضر بالأسواق. والأحداث الأخيرة، وبعض الأحداث التاريخية غير البعيدة، تؤكد هذه الحقيقة. بالنسبة للتاريخ، يجب علينا فقط أن ننظر إلى الوراء إلى عام 2000، عندما استغرق الأمر حتى 12 ديسمبر/كانون الأول، وتقديم استئناف إلى المحكمة العليا، لتقرير نتائج إعادة فرز الأصوات في فلوريدا. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5% خلال تلك الأسابيع ــ وكان ذلك بسبب حالة عدم اليقين الناجمة عن إعادة فرز الأصوات في ولاية واحدة. النقطة هنا ليست أن هذه الانتخابات ستكون مزورة أو غير شرعية. وبدلاً من ذلك، كما هي الحال مع زوجة قيصر، فإن الانتخابات لابد أن تكون فوق أي تصور غير لائق ــ وهذا العام قد يكون هذا العائق مرتفعاً للغاية. وبعد ذلك ستبدأ التحديات. في استطلاع RBC، يعتقد 83٪ من مديري المحافظ أن مثل هذه التحديات، والطعن في نتائج الانتخابات (من أي اتجاه) ستكون سلبية صافية لسوق الأوراق المالية. وتعتقد أقلية صغيرة فقط، 14%، أن النتائج النهائية ستُعرف عندما تغلق صناديق الاقتراع يوم الانتخابات، 3 نوفمبر/تشرين الثاني. وهذا ما يقودنا إلى توزيعات الأسهم اليوم. عندما يشعر المستثمرون بالتوتر، فإنهم يبحثون عن طريقة لحماية محافظهم الاستثمارية - وقد تكون أرباح الأسهم، التي تعد بتدفق دخل ثابت، مجرد الإجابة التي يبحث عنها المساهمون المتوترون. ويتفق المحللون من شركة الأبحاث كومباس بوينت على ذلك. لقد اختاروا ثلاثة أسهم تدر أرباحها 7٪ أو أكثر. لقد قمنا بجمع بيانات TipRanks لمعرفة ما الذي يجعل عمليات الشراء هذه مقنعة في الأوقات المضطربة. شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR) سنبدأ مع شركة ساراتوجا للاستثمار، وهي شركة إدارة استثمار متوسطة السوق متخصصة في الديون وارتفاع قيمتها، واستثمارات الأسهم. تمتلك ساراتوجا ما يزيد عن 480 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، وتشمل محفظتها أمن المنازل والصناعة والبرمجيات والتخلص من النفايات. تم تصميم التنوع والأسهم المختارة لمنح الشركة مصدر دخل مرن. وهذا لا يعني أن ساراتوجا كانت قادرة على تفادي رصاصة كورونا. شهدت الشركة تحولًا سلبيًا في الإيرادات في الربع الثاني، وشهدت ربحية السهم تنخفض من 2 سنتًا في الربع الأول إلى 61 سنتًا في الربع الثاني. ونتيجة لذلك، أعلنت ساراتوجا أنها ستؤجل توزيع أرباحها المالية للربع الرابع، كإجراء لتوفير النقد خلال أزمة الوباء. وأعلنت ساراتوجا، في يوليو/تموز، توزيع أرباحها المالية للربع الأول بنسبة 4 سنتًا للسهم العادي - ودفعتها في أغسطس. هناك أسباب للثقة. لدى الشركة 9 ملايين دولار من القروض المتاحة الملتزمة، ولكن غير المسحوبة، إلى جانب 155 مليون دولار من التسهيلات الائتمانية المتاحة، وإصدار جديد لسندات الأطفال بقيمة 43.1 مليون دولار، وأسهم بقيمة 282 مليون دولار ــ وكلها مقابل 60 مليون دولار فقط من الديون طويلة الأجل. على الرغم من انخفاض الأرباح المستعادة بنسبة 28٪ عن آخر دفعة أرباح للشركة، فإن التوزيع الجديد يعكس وضع السيولة في ساراتوجا. تبلغ الدفعة الحالية 1.60 دولارًا سنويًا، وتعطي عائدًا بنسبة 9.2٪، أو أكثر من 4.5 أضعاف متوسط العائد الموجود بين الشركات المدرجة في ستاندرد آند بورز. ويغطي المحلل كيسي ألكساندر سهم كومباس بوينت، ويكتب عن الأرباح الجديدة، "[مع] تم الآن إعادة تعيين توزيعات الأرباح رسميًا عند 0.40 دولارًا أمريكيًا لكل ربع سنة، وحان الوقت لتحضير عصير الليمون من الليمون الذي تم تسليمه للمستثمرين... من وجهة نظرنا، على الرغم من أننا قد لا ننتهي من مشكلات الائتمان، فقد حددت SAR توزيعات الأرباح عند مستوى يسمح لـ BDC بالعودة وفقًا لنمط توزيعات الأرباح على أساس ربع سنوي، حيث تتجاوز قوة الأرباح الحالية لشركة BDC مستوى الأرباح الجديدة. "مع أخذ كل شيء في الاعتبار، يصنف Alexander سهم SAR على أنه شراء، ويمنحه سعرًا مستهدفًا يبلغ 19.75 دولارًا مما يعني ارتفاعًا بنسبة 16٪. للعام المقبل. (لمشاهدة سجل ألكسندر، انقر هنا) بشكل عام، حصلت ساراتوجا على تصنيف شراء قوي بالإجماع من إجماع المحللين، بناءً على 3 تقييمات إيجابية حديثة. يتم بيع الأسهم مقابل 17.02 دولارًا أمريكيًا ويبلغ متوسط السعر المستهدف 22.58 دولارًا أمريكيًا، وهو أكثر صعودًا قليلاً من سهم ألكساندر ويشير إلى ارتفاع لمدة عام بنسبة 33٪ تقريبًا. (انظر تحليل سهم SAR على TipRanks) Solar Capital, Ltd. (SLRC) السهم التالي في قائمتنا، Solar Capital، هو مستثمر في القروض المضمونة الممتازة والديون الثانوية، مع محفظة استثمارية لشركات السوق المتوسطة. تقوم الشركة بوضع رأس المال في أدوات القروض ذات الدرجة الاستثمارية، مما يتيح تمويلًا إضافيًا لقاعدة عملائها. تمتلك Solar Capital محفظة بقيمة 1.4 مليار دولار مستثمرة في 183 شركة عبر 80 قطاع أعمال. تمكنت Solar Capital من الحفاظ على أرباح إيجابية خلال "نصف كورونا"، على الرغم من الانخفاض الحاد في النتيجة النهائية للربع الأول والربع الثاني. وفي نقطة مضيئة، عادت الإيرادات، التي تحولت إلى سلبية في الربع الأول، إلى إيجابية في الربع الثاني، وتظهر توقعات أرباح الربع الثالث أن الانخفاض إما يتباطأ أو يتوقف - سنكتشف ذلك في تقرير الربع الثالث في الخامس من نوفمبر. ومن خلال كل هذا عدم اليقين، حافظت شركة سولار كابيتال على أرباحها المستقرة. تتمتع الشركة بتاريخ مدته 7 سنوات من توزيعات الأرباح الموثوقة، وقد تم دفع الأرباح ربع السنوية الحالية البالغة 41 سنتًا بشكل ثابت خلال الأرباع الـ 11 الماضية. عند دفع سنوي قدره 1.64 دولارًا أمريكيًا، تبلغ الأرباح حاليًا 10.5٪. وفي وقت تكون فيه سياسة أسعار الفائدة الرسمية قريبة من الصفر، فإن هذا يمنح SLRC عائدًا يُحسد عليه. ويشير كيسي ألكساندر من كومباس بوينت، والذي يغطي أيضًا SAR، إلى أن أرباح SLRC هي عامل الجذب الرئيسي للمستثمرين - وأن الإدارة قامت بتنميتها لهذا الغرض فقط. غاية. "أعلنت الإدارة عن عزمها الاستمرار في دفع توزيعات أرباح بقيمة 0.41 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لأنهم يعتقدون أن هناك رؤية لتغطية أرباح الأسهم عندما يبدأون في إنشاء أصول جديدة بفروق أسعار أعلى. وأشار ألكساندر إلى أن هذه هي البيئة التي كانت SLRC تنتظرها، وكانت السبب الرئيسي للحفاظ على وضع ضعيف للرافعة المالية على مدى السنوات العديدة الماضية. ومع رؤية تغطية الأرباح في المستقبل، يمنح ألكسندر SLRC تصنيف شراء. يشير السعر المستهدف، عند 17.75 دولارًا، إلى الثقة في احتمالية الارتفاع بنسبة 12٪. وهذا سهم آخر يتمتع بتصنيف إجماعي للشراء القوي بالإجماع. SLRC يجلس بشكل جيد مع 5 مراجعات إيجابية مسجلة. متوسط السعر المستهدف هو 18.20 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 15٪ تقريبًا عن سعر السهم الحالي البالغ 15.86 دولارًا أمريكيًا. (راجع تحليل سهم SLRC على TipRanks) First Hawaiian (FHB) آخر أسهمنا اليوم، First Hawaiian، هي الشركة القابضة التي تمتلك بنك First Hawaiian Bank. يقدم First Hawaiian المجموعة المعتادة من الخدمات المصرفية لعملاء التجزئة والعملاء التجاريين، من خلال 53 فرعًا في جميع أنحاء جزر هاواي بالإضافة إلى ثلاثة فروع أخرى في غوام واثنان في سايبان. تشمل الخدمات المصرفية القروض وحسابات الودائع وبطاقات الائتمان والخصم والرهون العقارية والتأمين وخطط التقاعد. وأظهر الربع الثاني المنتهي مؤخرًا بعض النتائج المختلطة. أظهرت إيرادات الخط الأعلى انخفاضًا تسلسليًا، من 164 مليون دولار إلى 152 مليون دولار، لكن ذلك كان طفيفًا مقارنة بانخفاض الأرباح بنسبة 46٪. بلغت ربحية السهم للربع الثاني 2 سنتًا، على 16 مليون دولار من صافي الدخل. وكانت النقاط المضيئة خلال هذا الربع هي إجمالي القروض، التي نمت بنسبة 3% إلى 383 مليون دولار، وأرصدة الودائع، التي زادت بنسبة 13% على التوالي لتصل إلى 2.3 مليار دولار. بلغ إجمالي أصول البنك في نهاية الربع الثاني من عام 2 20 مليار دولار، بزيادة 23٪ عن نهاية الربع الأول. هذه هي الخلفية وراء إعلان الإدارة عن أرباح شهر يوليو. وافق مجلس إدارة الشركة على توزيع أرباح ربع سنوية منتظمة بقيمة 26 سنتًا، والتي تم دفعها في أوائل سبتمبر. عند مستوى 1.04 دولار سنويا، تدر هذه الأرباح 7.2%، مما يجعلها أعلى بكثير من متوسط العائد - وأعلى بكثير من العائد الحالي على سندات الخزانة. يتمتع FHB بتاريخ مدته 4 سنوات من توزيعات الأرباح الموثوقة، ويمثل الإعلان الحالي الربع السابع على التوالي عند المستوى الحالي. ويعتقد محلل Compass Point، لوري هافنر هونسيكر، أن النظرة الكلية إلى FHB تبرر الموقف الصعودي. "لقد كان FHB متفوقًا بشكل واضح على الائتمان خلال الأزمة الأخيرة. في حين أن النتائج السابقة لا تملي الأداء المستقبلي، إلا أننا معجبون بفريق إدارة FHB وثقافتهم الائتمانية؛ علاوة على ذلك، نعتقد أن FHB في وضع جيد للتفوق مرة أخرى على الائتمان خلال أزمة COVID-19، "تماشيًا مع تعليقاتها، صنفت Hunsicker FHB على أنه شراء وتحدد سعرًا مستهدفًا بقيمة 21 دولارًا مما يشير إلى وجود مجال لارتفاع قوي. ارتفاع قيمة الأسهم بنسبة 46% خلال العام المقبل (لمشاهدة سجل Hunsicker، انقر هنا) ومع ذلك، فإن وول ستريت غير متأكدة من FHB، والمحللون منقسمون بالتساوي، حيث جاءت المراجعات الأخيرة عند 1 شراء، و1 تعليق، و1 بيع - للحصول على تصنيف إجماعي للمحللين لـ Hold. يتم بيع أسهم FHB مقابل 14.42 دولارًا أمريكيًا ويبلغ متوسط السعر المستهدف 16.67 دولارًا أمريكيًا، مما يجعل الاتجاه الصعودي محتملًا بنسبة 15٪. (راجع تحليل أسهم First Hawaiian في TipRanks) للعثور على أفكار جيدة لتداول أسهم الأرباح بتقييمات جذابة، قم بزيارة أفضل الأسهم للشراء في TipRanks، وهي أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks. إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك الخاصة بالمحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط.
,