واصلت الأسواق اتجاهها التصاعدي هذا الأسبوع ، وكسبت أرضية منذ تصويت 3 نوفمبر. هناك وجهة نظر متفائلة بأن السياسة ستستقر في نمط أكثر طبيعية مع إدارة جديدة. ومع ذلك ، كان المستثمرون حذرين في الخريف الماضي - حيث يوجد الكثير مما يجب توخي الحذر منه. بدأ فيروس كورونا في الظهور مع ظهور طقس أكثر برودة ، وترك حالة عدم اليقين السياسي التي أحاطت بالانتخابات حالة المزيد من حزم التحفيز الاقتصادي في طي النسيان ، وفي مثل هذه الأوقات يبدأ المستثمرون في الاهتمام المتجدد بأسهم توزيعات الأرباح. هذه هي الأسهم الدفاعية الكلاسيكية ، ولسبب وجيه: عائد موثوق يحافظ على تدفق الدخل ، بغض النظر عما تفعله الأسواق. شارك محللو وول ستريت في ذلك - وهم يوصون بأسهم ذات عوائد عالية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى إيجاد الحماية لمحافظهم الاستثمارية. هنا ، سنلقي نظرة على ثلاثة أسهم تتناسب مع ملف تعريف: تصنيف شراء قوي من مجتمع المحللين ، وعائد توزيعات أرباح لا يقل عن 10٪. Stellus Capital (SCM) تقدم Stellus Capital حلول رأس المال (اقرأ: الديون التمويل) للشركات في نطاق السوق المتوسط الأدنى. هذه هي الشركات التي قد تجد صعوبة في الوصول إلى رأس المال من خلال البنوك الكبيرة ؛ يتحمل Stellus المخاطر الأعلى كفرصة للاستثمار. تضم محفظة الشركة الرأسمالية 67 شركة ، وأصولًا مدارة بقيمة 1.6 مليار دولار ، وأكثر من 6 مليارات دولار من إجمالي الأموال المستثمرة ، وقد رفعت ستيلوس مدفوعات أرباحها هذا العام. تم بالفعل الإعلان عن توزيعات الأرباح التالية لشهر ديسمبر ، وتظهر زيادة فعالة إلى 31 سنتًا لكل سهم عادي. يأتي ذلك من الجمع بين السداد العادي البالغ 25 سنتًا وتوزيعات الأرباح الخاصة البالغة 6 سنتات ، وبعد أن دفعت الشركة 25 سنتًا للسهم في الربعين السابقين. عند حساب توزيعات الأرباح العادية ، يتم الدفع سنويًا إلى دولار واحد لكل سهم عادي ، ويعطي عائدًا بنسبة 1٪. كتب المحلل روبرت دود من ريموند جيمس ، "غطت الأرباح الأساسية توزيعات الأرباح الأساسية في الربع الثالث من عام 10.91 ، ويجب أن يخفف الموقف غير المباشر القوي توزيعات الأرباح في عام 3. وأضاف المحلل: "يبدو خط أنابيب SCM قويًا ، حيث تمر حوالي 10 من شركات المحفظة بمراحل مختلفة من العناية الواجبة. قد تصل مدفوعات السداد في الربع الرابع من عام 4 إلى 20 مليون دولار - مع تأثير إيجابي متواضع على صافي قيمة الأصول من المخارج فوق علامات القيمة العادلة في الربع الثالث من عام 30. "ولهذه الغاية ، فإن معدلات دود تشترك في أداء متفوق (أي شراء) مع هدف سعر 11 دولارات. يشير هذا الرقم إلى ارتفاع بنسبة 17٪ عن المستويات الحالية. (لمشاهدة سجل Dodd ، انقر هنا) بشكل عام ، يعتمد تصنيف إجماع محلل Stellus 'Strong Buy على 4 مراجعات ، بما في ذلك 3 عمليات شراء و 1 حجز. يتم بيع السهم مقابل 9.43 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 10.17 دولارًا أمريكيًا إلى أن لديه احتمالية صعودية لمدة عام واحد بنسبة 8 ٪ تقريبًا. (انظر تحليل سهم SCM على TipRanks) WhiteHorse Finance (WHF) التالي هو WhiteHorse Finance ، BDC آخر. ينصب تركيز WhiteHorse على الشركات الصغيرة ، التي تتراوح قيمتها بين 50 مليون دولار و 350 مليون دولار ، واستثمارات WHF عادة ما تكون في نطاق 10 ملايين دولار إلى 50 مليون دولار. يبلغ إجمالي محفظة WhiteHorse أكثر من 595 مليون دولار ، وقد أعطت النظرة الأفضل للمستقبل ، بناءً على استرداد الأرباح ، أساسًا ثابتًا لمدفوعات الأرباح ، وحافظت WhiteHorse على أرباحها العادية البالغة 35.5 سنت. إلى جانب عائد خاص بنسبة 12.5 في المائة ، فإن هذا يجعل آخر دفعة تبلغ 48 سنتًا لكل سهم عادي. العائد مرتفع للغاية بنسبة 12.29٪ ، محلل أوبنهايمر كريس كوتوفسكي متفائل بشأن WhiteHorse ، مشيرًا إلى أن "WHF أبلغت عن صافي دخل الاستثمار الأساسي للربع الثالث من عام 3 (NII) عند 20 دولار للسهم مقابل 0.38 دولار أمريكي وتقديرنا بالإجماع 0.32E دولار. تم تعزيز النتيجة النهائية من خلال تعافي الفائدة ، ولكن أكثر ما شجعنا هو النمو والتحسن في جودة الأصول. تم تعويض 58.3 مليون دولار من النشاط التمويلي جزئيًا فقط من خلال 26.5 مليون دولار فقط من المدفوعات ، مما أدى إلى نمو بنسبة 8.8٪ في الاستثمارات إلى جانب ارتفاع ملحوظ. "وأضاف المحلل ذو الخمس نجوم ،" بدت الإدارة متفائلة بشأن آفاق نمو القروض ، قائلاً ربما كانت أفضل بيئة رأوها منذ 5-2012 ، ومن الواضح أن لديهم القدرة على توظيف رأس المال في العمل. الرافعة المالية الإجمالية الحالية البالغة 0.94x (وصافي 0.87x) تقع تحت الرافعة المالية المستهدفة للإدارة من 1.00 إلى 1.25x ، مما يترك مجالًا واسعًا للنمو في الأرباع القادمة وسط خط أنابيب استثمار قوي. "ونتيجة لذلك ، يعطي Kotowski السهم أداء متفوقًا (أي Buy) ، وهدفه الذي يبلغ 15 دولارًا يعني ارتفاعًا قويًا بنسبة 29٪ للعام المقبل. (لمشاهدة سجل Kotowski ، انقر هنا) بشكل عام ، حصلت WhiteHorse على إجماع محلل Strong Buy بالإجماع ، مع تسجيل 3 مراجعات جانب الشراء. يبلغ سعر السهم حاليًا 11.65 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 13.25 دولارًا إلى أن لديه ارتفاعًا لمدة عام واحد بنسبة 14 ٪. (انظر تحليل أسهم WHF على TipRanks) Capital Southwest Corporation (CSWC) أخيرًا وليس آخرًا ، شركة Capital Southwest ، وهي شركة أخرى مقرها تكساس تعمل في قطاع تطوير الأعمال. تركز CSWC على خيارات الإقراض والائتمان لشركات السوق المتوسطة. تفتخر Capital Southwest بمحفظة تضم 664 مليون دولار مستثمرة في 69 شركة ، ولديها أكثر من 150 مليون دولار في السيولة المتاحة ، وقد تعافت الإيرادات منذ أن أصبحت سلبية في الربع الأول ، في ذروة أزمة كورونا. أدت المكاسب المتتابعة في الربعين الأول والثاني إلى زيادة الإيرادات الفصلية إلى 1 مليون دولار ، في حين أظهرت الأرباح في الربع الثالث ارتفاعًا قويًا إلى 2 سنتًا للسهم ، وهي أعلى قيمة في أكثر من عامين ، وقد سمحت الأرباح المتزايدة لشركة Capital Southwest بالحفاظ على تاريخها الموثوق به. توزيعات الأرباح. رفعت الشركة توزيعات أرباحها حتى عام 2020 ، وحافظت على دفع 51 سنتًا طوال العام. عائد 10.5٪ أعلى بأربعة أضعاف من المتوسط الموجود بين الشركات النظيرة في القطاع المالي ، مما يلفت انتباه مستثمري توزيعات الأرباح إلى CSWC. . (لمشاهدة سجل ريان ، انقر هنا) ”بشكل عام ، نعتقد أن نتائج هذا الربع كانت قوية وأن كابيتال ساوث ويست هي واحدة من أكثر الطرق جاذبية لاكتساب الانكشاف على منشآت السوق المنخفضة والمتوسطة. نحن نسلط الضوء على تحسين جودة الائتمان ، والنمو القوي للمحفظة ، وخط الأنابيب القوي لتدفق الصفقات ، والأرباح الأساسية / التكميلية المستدامة ، وتركيز الإدارة على النفقات كأسباب نعتقد أن السهم في وضع يسمح له بالتفوق في الأداء ، "قال رايان. شراء التصنيف من إجماع المحللين ، مع 3 مراجعات شراء حديثة واحتفاظ واحد. يبلغ متوسط السعر المستهدف للأسهم 15.67 دولارًا ، وهو ثابت تقريبًا مقارنة بسعر التداول الحالي. العائد الحقيقي هنا في الأرباح.
,