تجنب الدعاوى القضائية والاحتيال عن طريق الأصول التي يحتمل أن تكون مزورة، والأسهم التي تم التلاعب بها، وعمليات الاحتيال و/أو قيم الأصول المتضخمة

دراسة حالة

تعلن شركة High West Capital Partners, LLC (نيفيس) أنها غير قادرة على هيكلة الصفقات لجميع الأصول المتداولة علنًا. تتجنب HWCP خسارة بنسبة 100% على الأصول التي يحتمل أن تكون مزورة أو الأسهم التي تم التلاعب بها. كيف تتجنب HWCP عمليات الاحتيال و/أو تضخيم قيم الأصول. نظرة عامة على كيفية عمل العملية لكلا جانبي المعاملة.

خلفية المنتج المنظم

في حين تسعى شركة HWCP جاهدة إلى تزويد العملاء بالسيولة التي يبحثون عنها، خلال فترة زمنية معقولة وبشروط مفيدة، فإنه ليس من الممكن دائمًا هيكلة الصفقة. حدث مثال جيد للغاية في أكتوبر 2019 عندما سعى وكيل مستقل لمالك كبير لـ 9AU.GR إلى تنظيم صفقة. لم يكن الوكيل موظفًا في 9AU.GR ولكننا نعتقد أن الوكيل كان لديه علاقة عمل سابقة مع العميل المحتمل الذي يسعى إلى هيكلة الصفقة باستخدام ممتلكاته في 9AU.GR. لم يكن لدى HWCP أي علاقة بالوكيل. كما هو الحال مع جميع معاملات HWCP المهيكلة، تقوم HWCP بتوقيع اتفاقيات الرسوم مع الوكيل لتأكيد أننا سنقوم بتحويل رسوم الإنشاء من عائدات العميل لأي معاملة إلى الوكيل. يتم تعويض الوكلاء من قبل العميل وليس من قبل HWCP. وهذا هو نفس الترتيب في أي صفقة نبنيها. لا يتم عرض أو دفع أي عمولة على الإطلاق.

قيمة الأصل

عند هيكلة المعاملة، فإن أهم شيء يجب أن تفهمه شركة HWCP هو القيمة الفعلية للأصل المعروض في الهيكل. في هذه الحالة كانت أسهم 9AU.GR. الخطوة الأساسية في تحديد القيمة الجوهرية هي النظر إلى سعر السهم السابق والحالي. يجب أن تعرف من أين أتيت لتبدأ على الأقل في فهم إلى أين أنت ذاهب. كان سعر سهم 9AU.GR في أكتوبر 2019 عندما تم الاتصال بـ HWCP بشأن إبرام صفقة يبلغ حوالي 4.50 دولارًا أمريكيًا. يمكن الاطلاع على التواريخ والجدول الزمني التالي على الرسم البياني أدناه.

تجدر الإشارة إلى أنه في نهاية عام 2017، ارتفع سعر السهم من 0.30 دولارًا أمريكيًا إلى أكثر من 50.00 دولارًا أمريكيًا في فترة أيام ثم انهار مرة أخرى إلى 10.00 دولارات أمريكية خلال النصف الأول من عام 2018. وبحلول عام 2019، كان تداول الأسهم أقل من 3.00 دولارات أمريكية. نحو 1.00 دولار أمريكي في يونيو 2019. ومن يونيو 2019 إلى أكتوبر 2019، قفزت الأسهم على الفور مرة أخرى إلى مستوى 4.50 دولار أمريكي (في غضون أيام) حيث تم تداولها خلال يونيو ويوليو وأغسطس وسبتمبر وبعض أكتوبر 2019.

تم التواصل مع HWCP في سبتمبر/أكتوبر 2019 وأراد العميل تقييمًا بالدولار الأمريكي للسهم الذي كان العميل على استعداد لوضعه في المنتج المهيكل. أراد العميل استخدام 4.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد كسعر التقييم. بعد مراجعة حركة السعر الموصوفة أعلاه وصناعة البيتكوين شديدة التقلب التي تعمل فيها شركة Uptech Ag، قررت HWCP أن القيمة الحقيقية للأصل كانت تقريبًا 1.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وكان هذا فرقًا كبيرًا عن سعر السهم الحالي في ذلك الوقت. واستنادًا إلى الاتفاقيات القانونية المعمول بها ووثائق الهيكلة المنفذة قانونيًا، كان لدى شركة HWCP كل الحق في هيكلة صفقة على أساس 1.00 دولار أمريكي للسهم الواحد.

نظرًا لأن HWCP تقدر علاقاتها مع العملاء وتسعى جاهدة لجعل جميع العملاء يحققون أهدافهم المالية بنجاح، فقد تواصلت HWCP مع العميل وأبلغته من أجل إبرام صفقة لن تستخدم HWCP 4.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بل 1.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. إذا رغب العميل في المضي قدمًا، فسنمضي قدمًا ولكن إذا لم يتفقا بشكل متبادل، فستكون النتيجة اتفاقًا على إنهاء الصفقة مطروحًا منها رسوم الإنهاء الكبيرة المعتادة. كانت هناك رسوم وساطة بسيطة لطرف ثالث، مرتبطة بفتح العميل حساب وساطة باسم العميل، والتي لم تتمكن شركة HWCP من التنازل عنها ولكنها وافقت على تقسيم هذه الرسوم إذا لم يوافق العميل على التقييم. احتفظت شركة HWCP بجميع الحقوق حيث قام العميل بمراجعة الخيارات العادلة المقدمة.

في نهاية المطاف، أعرب العميل عن تقديره لتحليلنا ونهجنا ولكنه لم يكن سعيدًا بالتقييم وقرر عدم المضي قدمًا. وافقت شركة HWCP على عدم الهيكلة باستخدام التقييم الأقل، وتمكن العميل من البحث عن بدائل مختلفة لاحتياجات العميل. وكما هو الحال في بعض الأحيان، لم يكن الوكيل المستقل للصفقة سعيدًا بانهيار الصفقة. هؤلاء الوكلاء، على الرغم من أنهم يعملون لصالح العملاء، ليس لديهم أموال معرضة للخطر في الصفقات، وليس لديهم أصول معرضة للخطر في هذه الصفقات، ويكون دافعهم فقط هو إتمام الصفقة. يعمل هذا الدافع أحيانًا ضد كل من العميل وHWCP.

كانت وجهة نظر الوكيل هي أنه قضى الكثير من الوقت والطاقة وأنه كان ينبغي لشركة HWCP استخدام سعر السوق الحالي البالغ 4.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وتنظيم الصفقة فقط. لم يكن لدى الوكيل أي واجب ائتماني تجاه رأس مال شركة HWCP المعرض للخطر. كل ما أراده هو رسوم التأسيس من العميل والتي سيتم دفعها عند صفقة ناجحة. اتفق العميل في هذه الحالة مع الوكيل وكان يأمل في استخدام تقييم بقيمة 4.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لهيكلة صفقة وربما ترك HWCP مع خسائر كبيرة. كان الوكيل منزعجًا للغاية وترك HWCP رسائل بريد صوتي تهدده بشأن إغراق الإنترنت بقصص مزيفة حول كيفية قيامنا بأعمالنا. نحن ندرك أن الناس قد يشعرون بالإحباط عندما لا تتم الصفقات، ولكن يجب أن نكون صادقين مع عملائنا وأنفسنا. لسنا متأكدين مما إذا كان هذا الوكيل وراء بعض القصص الإخبارية المزيفة الأخيرة حول HWCP ولكن في النهاية لا يهم، فمراجعة موقف 9AU.GR يعد مثالًا رائعًا للعملاء المحتملين.